投资收益增2倍经营亏损29亿 谁动了交强险的奶酪

　　交强险开办3年来，累计经营亏损达8.5亿元，这打破了市场对其“暴利”的质疑，甚至与“不盈不亏”的经营原则也相去甚远。尤其在2009年，在交强险投资收益同比增加2倍达到24亿元的情况下，经营亏损竟然达到29亿元之多。

　　而亏损多年的产险业在2009年整体扭亏为盈，实现利润35.1亿元。在市场环境日趋好转的形势下，交强险的亏损颇令市场不解——究竟是谁动了交强险的奶酪？

　　2009年，交强险共承保机动车8502万辆，同比增长23％。其中，承保汽车5601万辆，摩托车2514万辆，拖拉机304万辆，挂车83万辆。各类机动车的交强险投保率由2008年的41％提高到2009年的46％。其中，汽车投保率由2008年的68％提高到73％。

　　承保规模扩大的同时，交强险的亏损也在进一步增加——中国保险行业协会公布数据显示，2009年，经营交强险的产险公司从2008年的26家增至30家，但经营亏损的产险公司从2008年的16家增至23家。在7家交强险盈利的产险公司中，尚有2家依靠着投资收益弥补承保亏损；真正实现承保盈利的仅有平安、大地、安邦、安华和天平5家。

　　交强险承保规模最大的人保财险，成为2009年交强险经营亏损最为严重的公司。 2008年，人保财险交强险经营利润达20.11亿元，稳坐头把交椅。 2009年，人保财险交强险经营亏损12.24亿元，如果剔除9.07亿元投资收益，其交强险承保亏损高达21.31亿元。

　　从各家产险公司公布的交强险精算报告来看，交强险亏损车型主要为营业客车、营业货车、拖拉机和挂车，而家庭用车的交强险业务基本上都是盈利的。以市场份额最大的人保财险为例，2009年，家庭用车承保利润为3.9亿元，而营业客车承保亏损高达9.5亿元,拖拉机和挂车分别亏损5.1亿元和9.1亿元。

　　赔付率成绊马索

　　赔付率的大幅提升严重影响了交强险的承保利润。2009年，交强险总保费收入668亿元，同比增长21％，其中，保险责任已到期的保费605亿元，保险责任未到期的保费63亿元。各项赔付472亿元，赔付率比2008年增长9.4个百分点。

　　“在多数产险公司受益于2009年资本市场的好转、出现投资收益增长的情况下，交强险经营亏损更多来自于赔付率上升。 ”中国保险行业协会相关人士解释道。人保财险交强险简单赔付率从56%提高到66%，而简单赔付率最高的为安邦财险和大众保险，均超过87%。

　　“影响交强险赔付率的因素很多，如出险频率、件均赔款以及单均保费等。件均人伤赔偿标准提高、费率浮动政策导致的保费充足率不足等，都直接抬高了交强险的赔付率。 ”国寿(601628,股吧)财险上海分公司财务会计部相关人士指出。

　　人保财险精算报告显示，交强险件均保费存在明显的周期性，下半年要低于上半年，原因主要是下半年是新一轮无赔款费率优惠的开始。 2009年上半年和下半年，人保财险交强险的件均保费分别为830元和786元，都比2008年同期下降不少。知情人士透露，人保财险2008年下半年交强险优惠幅度达11.4%，2009年下半年则提高至14.9%。“整个行业都是如此，从趋势看，件均保费存在进一步下降的可能。 ”

　　与件均保费降低相对应，却是风险保费的提高。风险保费指每承保一辆车，产险公司平均需要负担的赔付成本。 2009年上半年和下半年，人保财险交强险风险保费分别为694元和669元，较2006年下半年的410元出现较大增长。平安财险交强险风险保费也从2006年下半年的436元升至2009年下半年的627元。

　　“2008年交强险死亡伤残和医疗费用责任限额从5万元和0.8万元，上升至11万元和1万元，导致风险保费迅速上升，高于件均保费增长速度，导致赔付率逐步走高。 ”有专家指出，风险保费与交强险件均保费无关，但当交强险的件均保费无法弥补风险保费以及保险公司必要的经营管理费用、营业税费时，交强险经营必然就会出现亏损。

　　年内扭亏难度大

　　虽然赔付率激增影响着交强险的最终成绩单，但交强险费用率的逐年下降又让业界看到交强险扭亏打平的希望。2009年，包括37亿元营业税在内的交强险经营费用共186亿元，费用率降低1.8个百分点。

　　2008年，交强险简单费用率在30%以下的产险公司仅有3家，2009年这样的公司增至9家。其中，人保财险和平安财险更是降至24.2%和26.4%。中国保险行业协会交强险工作组专家表示，随着道路安全状况改善和保险业成本管控力度加大，交强险事故频率逐步稳定，前期的运营投入随着逐年摊薄，经营费用率不断下降。

　　“经过1年的市场消化，交强险赔偿限额提高所带来的件均赔付提高已经被产险公司纳入到精算系统内部；而费率浮动经过3年来的施行也渐趋于一个稳定的水平。 ”有专家指出。

　　但交强险在短时期内扭亏的难度依然较大，主要原因在于投资收益可能出现下滑以及救助基金的提取进一步影响交强险保费充足率。

　　根据保监会要求，2010年开始，将从交强险总保费收入中提取2%作为交通事故救助基金。这一提取直接等于交强险的费率水平普降2%，交强险费率充足度会进一步下降。而保险资金的投资收益也面临缩水。今年上半年，保险公司实现资金运用收益755.2亿元，年化投资收益率为3.8%，而2009年全年为6.41%。